小米科技|AI神话爆破九问商汤科技( 二 ) 孙鹏

一问商汤：神秘交易壮大销售额

CapitalWatch揭露，商汤与阿里云的关係重叠，双方互相进行採购，客户与供应商角色模糊。

一问商汤：神秘交易壮大销售额
根据招股书和上市公司文件，商汤本身存在很多关联交易，当中不少有向外申报，但我们发现其中也有部分没有如实向公众透露。
CapitalWatch的分析师团队深入调查，发现商汤有两大宗关联交易最可疑。
第一是关联公司软银（SoftBank) ，它是商汤科技主要股东之一，早已在2018年5月以C＋轮融资投资商汤科技。 2020年商汤科技向软银的销售额高达1.879亿元人民币，为当年总收入的5.5% 。我们发现，软银全资子公司JapanComputerVisionCorp.(JCV)于2019年5月注册，同年8月30日便与商汤科技签订分销协议，成为商汤科技的代理商， 2020年更马上为商汤科技带来1.64亿元人民币收入，神速贡献收入时间之快，看上去有违常理。
第二间情况差不多，是上海益邦智能技术股份有限公司。 2020年商汤科技投资上海益邦，持股11.3% 。翻查记录2019年商汤科技对上海益邦的销售额为3529.3万元人民币，入股后一年却神速突然暴增至1.24亿元人民币，销售额急增3.5倍。
这两单没有向外透露详情的关联交易，何故短时间内建立关系后交易额就暴增，粉饰了商汤上市前的账面，为商汤带来巨额收益和帮助，同样的销售额将来是否能够每年持续，希望商汤可以解答。

商汤向软银在2020年的销售额（来源-招股书P 318）

JVC成为商汤代理商后， 2020年马上为商汤科技带来1.64亿元人民币收入（来源-招股书P 356&358）

软银全资子公司Japan Computer Vision Corp. (JCV)于2019年5月成立

二问商汤：关联公司身份重叠

CapitalWatch揭露，商汤与阿里云的关係重叠，双方互相进行採购，客户与供应商角色模糊。

继续调查，我们还发现商汤隐藏了另一间关联公司身份。
事实上， “阿里云计算有限公司”（阿里云）既是商汤科技客户，也同是供货商身份，一手买一手卖双重身份兼备。然而在商汤科技的招股书中，关于该客户与供应商角色重叠部分，商汤科技并没有详细披露就是阿里云，仅含糊以“一间云计算公司”略略带过，我们的分析师团队仔细比对阿里云方面数据，才发现其身份。
阿里巴巴旗下的淘宝，是商汤科技的第二大股东，因此阿里巴巴旗下的阿里云，理所当然也是商汤科技的关联方，需要作出申报。
商汤科技在招股书中披露， “一间云计算公司为我们于2018年的五大客户之一，亦为供货商。于2018年、2019年、2020年及截至2021年6月30日六个月，我们向该公司的销售额分别占我们总收入的8.7%、1.2%、0.1%及0.5% 。 ”
2018年开始阿里云是商汤科技第一大客户，同时也是第一供应商。
商汤科技向阿里云的采购费用，占采购总额39.1% ，据招股书显示， 2018年商汤科技向阿里云购买193614000元人民币产品或服务，又以178094000元人民币购买物业、厂房、设备以及无形资产，两项总和支付为 371708000元人民币，占采购总额39.1% 。相比之下，商汤科技同一年度，与另外前五大供应商采购额总和只是3亿367万元人民币。
另一边，同样是2018年，商汤科技声称该年与阿里云“建立业务关系” ，商汤科技向阿里云的销售总额为160382000元人民币，而最后商汤科技与对方贸易应收款项却又为165101000元人民币，贸易收款比销售额无端高出近472万元人民币，数据混乱让人存疑。