动力电池产能过剩来临，如何看待半山腰的风景？( 二 ) _电池

没错，就是靠堆砌产能。
许多企业愿意牺牲一些利润来换取订单量的增长，这个底气来自于产能利用率的提升，虽然都在给上游打工，但中游还没不至于都在亏本卖电池。
其次，近几年锂电池产线设备价格的下降，也令到整个行业准入门槛有了一些降低，规模效应叠加设备零部件国产化导致锂电设备成本大幅下降，目前国内锂电池产线单GWh产能投资价格已从原来的10亿元左右降至2.4亿元以下，降幅非常明显。

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再者，动力电池投资热也与各地方政府积极招商引资有关。优质企业的电池项目能够给地方政府带来更高税收和就业前景，因此电池企业在当地投资建厂比较容易获得更优渥的条件。总之，各地方政府很欢迎动力电池项目，特别是优质的电池项目，如果争相模仿和竞争的话，那么拉高产能规模是双方互相成就的。目前江苏常州、湖北荆门、四川宜宾三地规划的电池产能均超过了300GWh 。
02
结构性产能过剩

放眼中长期，随着下游新能源汽车增速换挡，投资者对电池需求能否持续高速增长的担忧也是成立的。
动力电池产能大部分用于新能源汽车领域，按照目前国内各大主流汽车厂商的销量规划， 2025年销量超过1800万台车，按单车60kWh的容量配比，一年最多也只需要1080GWh，何况这些销量规划本身又透露着过于乐观的预期。
动力电池需求最旺盛的阶段，国内新能源车渗透率迅速从低于10%快速攀升至20%以上，仅仅只花了两年多的时间。今年10月份单月新能源车渗透率已经突破30%，全年销量也有望突破650万辆。
而明年开始，市场又或许会是另一番景象了，先是购车补贴即将取消，增加的成本自然要让消费者背负，然而许多车企就连完成今年的销量目标都疲于奔命。

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海外新能源市场方兴未艾，车企们都开始卷到国外市场了，一部分动力电池也会往海外出口，因此或许明年国内用于电动车的动力电池就会率先出现过剩。
其次，过分产能堆砌造成的后果之一便是产品质量鱼龙混杂，落后产能的利用率较低，无法实现盈利。新进入者很多都认为投钱把产线开起来就能够生产电池了，但无法解决技术、成本、安全等多方面的问题。质量跟不上下游需求，这批产品降价了也没人用，淘汰亦是必然。
而一线电池企业的产品经过下游的长期验证，与下游客户关系更加稳定，先进产能预计能够维持紧平衡的态势。一些细分市场需求仍然旺盛，例如储能电池市?。?终端场景对电芯容量、寿命存在差异化要求。尤其像280Ah储能大电芯的优质产能，随着大型储能项目如火如荼的建设，是更加紧缺的，今年也遭到下游的哄抢。
当新进入者还在扎堆磷酸铁锂电池的时候，一些企业已经在研究更先进的电池材料了。宁德时代、德方纳米、当升科技等企业已开始投资布局磷酸锰铁锂电池的产业化。磷酸锰铁锂相比磷酸铁锂具备高电压、高能量密度以及更好的低温性能，且锰矿资源丰富，相比三元材料具备更低的成本、更高的循环次数以及更稳定的结构。
此外，还有钠电池、钒电池等下一代电池技术，也有望削弱对落后电池产能的需求。
03
如何作调整？

“动力电池的需求，可能三倍于中国新能源汽车的需求” ，中科院院士欧阳明高曾做过这样的推测。伴随近几年全球可再生能源发电并网、新能源汽车以及储能的发展轨迹，不难理解院士的判断依据。