从历史回溯来看,对于规模过小的迷你债基而言,除非在债市表现特别好的情况下,才有可能获得可观的收益,否则将大幅落后于市场同类 。
清不掉的“迷你基”和上不去的业绩
第一财经梳理发现,今年以来,已有334只基金清盘 。其中因“基金资产净值低于合同限制”遭清盘的基金数量为129只,占比达38.62% 。
而进入年底以来,基金公司对“迷你基”的处置力度加大 , 目前已有华润元大景泰、长城中债1~5年国开债、华安中证500低波ETF联接A、汇安丰裕、招商财经大数据策略和农银汇理永乐3个月等多只基金开始清算 。
一位投顾人员表示,近年来,基金公司对迷你基金进行清盘的力度加大,迷你基金加速离场或成趋势 。随着国内基金市场逐渐趋于成熟,对于部分没有特色、业绩竞争力不高的基金而言,清盘不仅能释放公司投研资源,还有助于产品弃陈推新,形成良性循环 。
天相投顾基金评价中心表示,基金清盘在走清算流程时,耗时一般较长,且会产生一定费用,管理人在处理自身与投资者关系时存在一定的风险 。而大量基金清盘也会伤害到基金管理人的品牌形象,造成负面影响 。此外,由于基金产品的首发满足2亿元是成立的前提条件,且首发的营销成本很高,因此,基金管理人仍会慎重选择是否对迷你基金进行清盘,采取能保则保的态度 。
举例而言,明星基金经理蔡嵩松分别于今年7月、8月接手了诺安优化配置混合和诺安积极回报两只“迷你基” , 到三季度末,诺安优化配置混合的规模从二季度末的0.01亿元升至1.05亿元;诺安积极回报则从二季度的0.62亿元提升至1.28亿元 。明星基金经理对基民的号召力,使得两只“迷你基”保壳成功 。
实际上,金鹰添荣纯债因为连续超过60个工作日符合清盘条件,在8月份便召开了基金份额持有人大会,让持有人投票决定是否要让基金清盘 。大会表决结果是全票通过金鹰添荣纯债继续运作,使得基金得到“续命” 。
11月23日,金鹰基金再度召开“金鹰添荣纯债基金份额持有人大会”,再度让持有人投票决定是否清盘基金 。
除金鹰添荣纯债外,今年以来金鹰基金旗下多只基金年内收益表现并不如意,通联数据显示,金鹰基金旗下有数据显示的84只基金中,60只基金今年以来录得负收益 。
其中金鹰转型动力混合年内亏损幅度高达44.39%,而金鹰周期优选混合、金鹰多元策略混合、金鹰民族新兴混合等多只基金年内亏损幅度也在30%以上 。
天相投顾基金评价中心表示,市场大环境不佳是市场多数基金表现欠佳的最主要原因 。国内经济在疫情反复扰动以及地产企业频频爆雷的压力之下,全市场各行业杀估值现象较为严重 。叠加海外加息周期以及俄乌战局等问题交错,致使市场波动加大,多个时间段出现股债同涨同跌的情况,因此旗下基金整体表现相对一般 。
【净值大跌逾三成 金鹰添荣纯债为何成年内"亏损王"?】其次,近期金鹰基金管理层变动频繁以及基金经理离任或对金鹰基金近期业绩表现产生负面影响 。自2018年以来,公司累计发布了17条高管新任和离任公告,涉及职位包括董事长、总经理、副总经理、督察长、首席信息官等 。2022年以来 , 金鹰基金共有6位基金经理离任,远超行业平均(1.88位/年) , 其中包括樊勇等知名绩优基金经理 。
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