高通联发科的猛药，缓解手机业焦虑？( 二 ) _高通

第三方研究机构IDC中国高级分析师郭天翔告诉《财经十一人》，经济复苏与消费者的信心恢复都还需要更多时间，手机厂商的策略普遍也由激进转向保守，因此预计明年中国智能手机市场大盘与今年持平，增长幅度约在0.4%左右。全球市场虽会回暖，但升温程度也不足预期，预计反弹6.7%左右。
此前高通在业绩展望中称，考虑到宏观经济环境造成的不确定性，2022年手机出货量同比降幅，由预期的中个位数百分比，调至低两位数。
在受大盘影响相对较小的高端市场上，手机厂商清库存的动作依然明显。今年上半年，应用前一代的旗舰芯片的手机价格已降价至中端、乃至中低端区间。寒气传导至上游，手机厂商对高通追加订单的意愿和规模也受到影响，高通在2022财年财报会中称，库存问题将持续影响公司2023财年一季度的业绩表现。
高通预计，2023财年第一财季营收约92亿-100亿美元，GAAP规则下每股收益在1.72-1.92美元间，这两组数据都明显低于上一财年同期的水平。财报发布次日，高通股价下跌7.66%至101.93美元，为近日以来最低点。
联发科对四季度的业绩预期同样不乐观。据台媒报道，联发科四季度预计实现营收约1080 亿至 1194 亿新台币，环比减少16%-24%，同比减少7%-16%，对于2022年全年情况，联发科此前预计，2022年营收有望增长20% ，但之后下调至17%-19% 。
高通CEO安蒙（Cristiano Amon）在财报会上表示，高通已经冻结了招聘，并减少了在手机等成熟业务以及管理、销售和一般费用上的投入，将研发重心转向汽车和IoT业务。
除了市场行情的萎靡，智能手机高端芯片的竞争也愈发激烈。由于众所周知的原因，华为海思芯片淡出三强后，联发科渴望补上这个位置。
此前凭借中低端手机芯片的大量出货，联发科早已超越高通，成为全球市场份额最高的手机芯片企业。Counterpoint数据显示，2022年二季度，联发科在全球智能手机中的市场份额已达到39%，高出高通10个百分点，并在近六个季度保持着35%以上的较大优势。中国市场上，联发科的优势更为明显，二季度市占率达到42% 。

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去年联发科发布天玑9000芯片后，在一代产品的时间内，这个市场已出现变数。IDC数据显示，截至今年上半年，在售价600美元-800美元高端手机的芯片市场中，高通占据近六成份额，苹果约三成，联发科几乎从零起步，拿下了约11.4%的市场份额。
有行业资深人士向《财经十一人》评价，联发科的表现值得期待，但高通在AI、射频芯片、5G基带上已有领先数代的优势，联发科短时间内很难超越。
此外，在复杂多变的市场环境中，高通还保留着两个增长型大客户，分别是三星和苹果。
2023年，高通将获得三星旗舰系列Galaxy S的大量订单，对Galaxy S22的供货份额由75%增至100% 。此前，三星折叠屏手机也已采用高通骁龙芯片。市场认为，这可能意味着三星将在越来越多高端产品线中采用高通的芯片，自研的Exynos芯片要为高通让位。
明年，高通也依然将为苹果提供大部分基带芯片，并持续到2024年，原本高通预计明年仅能为苹果提供20%的5G基带芯片。基带芯片是手机中接收和发射信号的芯片，苹果一直致力于自研基带芯片，但至今仍未能大规模应用。