目前看来 ， 2月LCD TV面板价格跌势明显收敛 ， 部分尺寸价格已至现金成本附近 ， 止跌信号浮出水面 ， 而IT面板则补跌信号明显 。 从时间上看 ， 面板价格在下跌周期已将近三个季度 ， 现在价格或已至底部附近 。
另外 ， 虽然市场担心面板的周期属性 ， 但即便是在还没有走出周期属性的时节 ， 即便是在行业低谷、价格下行周期中 ， 京东方还能保持优势地位、保持业绩增长 ， 可见龙头的竞争优势在行业出清的过程中愈发明显 。
2）从价格竞争走向技术竞争
在过去十年 ， 经过面板行业的几次代线的降维打击后 ， 日本已经逐渐出清 ， 韩国也在出清中 。 虽然此前由于面板行业供不应求 ， 三星原定于2020年底关闭所有韩国在产LCD产线的计划遭到不断推迟 。 但一来此轮面板价格的回调 ， 可能会再次迫使三星加速退出计划；二来韩国到底是要退出LCD竞争的 ， 后续决定LCD面板的还是京东方与TCL 。
在电视大屏发展的趋势之中 ， 10.5代线对8.5代线及更小尺寸的产线具有碾压性的竞争优势 ， 而有能力参与竞争的厂商十分有限 ， 价格战已经不是主要的方向 。 中国内地面板厂的市占率在持续提升 ， 2022年将达到72% 。 像在最初的行业竞争中 ， 出于发展面板事业 ， 发挥国家优势 ， “赔本赚吆喝”的事 ， 越来越没做的必要了 。
在双寡头垄断竞争中 ， 在国产面板具有绝对优势地位面前 ， 京东方的话语权将进一步扩大 ， 将有更大的自主性来调节产能、优化代线结构 。
面板行业过往的周期性多是由增量产能 ， 供需错配引起的 。 在未来 ， 在国产垄断的竞争格局下 ， 在后疫情时代 ， TV等大尺寸面板恢复常态化以后 ， 需求波动减小 ， 大尺寸面板产能可能会趋于稳定 ， 后续由产能引起扩张-收缩的大幅波动现象会不断减小 。
头部企业趋于合作大于竞争 ， 握有定价权后 ， 未来的价格竞争大概会由技术竞争替代 ， 在此基础上 ， 周期性的弱化是可以预期的 。
3）面板下游需求渐趋多元
在数字经济、智慧城市的政策驱动下、在工业互联网、物联网的场景驱动下 ， 面板下游的需求应用越来越多元化 。 好比京东方便力求打造从半导体显示面板到模组到整机再到服务的一体化平台 ， 构建了以显示事业为核心 ， MLED、传感器及解决方案、智慧系统创新、智慧医工等事业融合发展的“1+4+N”航母事业群 。
显示事业涉及手机、穿戴、VR/AR、移动支付等显示器件产品 ， 早不仅仅拘泥于传统电视、电脑显示器之类的认知 。 可以预计随着场景的多样 ， 未来TV占营收的比例会不断下降 。
而非TV面板的波动性明显较小 ， 虽然IT面板现在有补跌迹象 ， 但其前期价格还是相对坚挺 。 这可能因为手机、IT、车载等设备对面板的成本占比较小 ， 成本敏感性较弱 。 从这个角度讲 ， 价格较为敏感的TV面板预期对面板周期性的影响权重会逐渐降低 。
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LCD与OLED之争进展如何？
OLED（有机发光二极管技术）和LCD（液晶显示器）之战由来已久 ， 虽然从技术进步层面来看 ， 市面上一直有着LCD面板将被OLED面板所取代的说法 ， OLED似乎比LCD更先进 ， 成为最终赢家似乎顺理成章 ， 这也一直是市场对以LCD的绝对优势立足的京东方的一个担忧 。
对此 ， 韩企选择出清LCD ， 也是在进行战略转型 ， 从LCD的价格战中剥离出来 ， 转向附加值更高的OLED ， 以先发优势占领下一代面板市场 。
但是凡事都不是一蹴而就的 。 现阶段说LCD即将被OLED淘汰或许为时过早 。
其一 ， OLED也具有两面性 。 OLED现阶段最明显的缺陷是低光闪频难以避免 ， 更伤眼 ， 而且相对LCD造价高、良率低、成本高 。
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