清华EMBA同学联手做LP，没了2个亿 _刘朝阳

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2022年5月30日，著名房地产企业花样年控股在港股披露公告称，公司接获Flower SPV 4 Limited针对未偿还贷款融资约1.49亿美元向开曼群岛大法院提呈的清盘呈请。在花样年的流动性危机持续半年多未能解除的情况下，海外债主们不想等了，清盘是最终的底牌。
消息一出，远在内蒙古包头的刘朝阳的担心又加重了一分。
2017年，刘朝阳任执行董事、总经理及法人代表的深圳市前海明石咨询管理有限公司（下称深圳明石），投资了一只私募股权基金——深圳前海境界城市更新咨询合伙企业（有限合伙）（下称前海境界基金）。中基协的备案信息显示，该基金的管理人是深圳前海嘉年投资基金管理有限公司（下称嘉年投资），嘉年投资则是花样年集团100%出资的子公司。
但这只基金现在面临着血本无归的风险，包括刘朝阳在内的前海境界基金4家LP认为，花样年控股董事会主席潘军挪用了基金1.88亿元的资金，近两年来他们一直在试图追回这笔资金。随着花样年陷入清盘危机，这笔钱还能不能追回来越来越令人担忧。

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五位清华EMBA同班同学的合伙
工商信息显示，前海境界基金总出资额为5.01亿元，实缴资本2.71亿元，基金共有5家LP ，每家均认缴1亿元，实缴5000万元。其中花样年集团也是LP之一。
至于河南豫发集团有限公司、北京鑫合投资发展有限公司、深圳市前海明石咨询管理有限公司、深圳金安股权投资有限公司等其余四家LP，刘朝阳告诉投中网，他们的老板均为潘军读清华大学EMBA时的同班同学。这也是他们会投资前海境界基金的重要原因。刘朝阳表示，他们同学互相之间非常熟悉，也都很信任，再加上花样年在房地产行业名气很大，当潘军说有在深圳有一个项目的时候，就很顺理成章地投了。
2016年，花样年看中了位于深圳市龙岗区大运新城的一个旧城改造地块，并通过子公司嘉年投资进行了前期的布局。当时的房地产市场还一片火热，而大运新城又是深圳的一片热土：按规划这里要建设深圳的东部CBD 。基金设立前，几位清华同学到大运新城实地考察过，对这一地块也非常满意。
因此，这次合作的开局非常顺利，可以说是其乐融融。2017年3月2日前海境界基金正式成立， 5月2日完成备案，5月27日各LP已经完成了首期出资打款。据上述四家LP的代理律师、北京海征诚律师事务所律师王春春告诉投中网，他的客户们告诉他，当时他们还讨论，基金赚钱之后要共同拿出一部分收益捐赠给清华，回馈母校。
按约定，前海境界基金将定向投资于深圳大运项目。

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嘉年投资发出的致投资人函

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投委会表决结果
当时看起来这场同学之间的合作应该会很成功。并且，前海境界基金设立了一个9人投委会，这4位LP每家拥有一个席位。按LPA约定，前海境界基金的投资决策取得投委会2/3多数同意。因此LP对基金的掌控力并不弱。但万万没想到的是，此后的实际投资进程却完全失控了。
2个亿不见了
刘朝阳向投中网回忆，投资最初的几年，一切看起来都很正常，嘉年投资每年会都会向各位LP发送年报。但渐渐的，刘朝阳发现时间一年一年过去，眼看基金快要到期了，大运项目的进度却似乎一直在原地踏步。