在变更后的富安1号FOF合同中，特别加上了一条：“本（资管）计划非标投资为西部信托渝信优债精选4号集合资金信托计划 。”富安娜方面称，当时他们没有特别关注到新合同中所增加的这个表述，也不知道信托计划的底层资产是北大资源集团海港城项目 。
龚芸说：“2020年的中后期，因为那个时候市场风险比较大了，我们不断追问每个产品的情况，中信证券就慢慢开始说涉及到北大资源海港城项目 。”
此时 ， 距离海港城项目发生风险已经过去近半年 。
此外，变更的FOF合同第17页还有一处关键性的表述：“本资产管理计划封闭运作……存续期内委托人不得追加或提取委托资产，委托人不得提前终止合同 。”
对于这个特别的表述，某证券公司合规部人士王庆（化名）分析：“设计这一条的目的可能就是锁定，不想你（委托人）再动这个钱 。”
“首先是不能追加和提?。?就是你这一个多亿就放在这了，不要动；第二个是你不能提前终止合同 ， 因为提前终止合同也会触发提取 ， 这个钱也得退回来；第三个是如果底层资产终止了、退出了，管理人可以分配，意思就是说万一我运气好，底层资产能翻本回来 ， 我就把钱分给你，但不许你提前退出 。”王庆说 。
王庆认为，这个合同变更其实已经没有意义了，“因为它的底层资产已经没法动，把它改成FOF也好 ， 改成什么非标资管计划也好，都改变不了这笔钱套牢在信托计划的事实 。合同变更主要的用处就是延长合同期限 。当时可能（中信证券）也有预期，觉得当年就能解决” 。
实际情况是 ， 变更的合同到期之后，底层项目仍未回款 。2021年3月，中信证券高管前往富安娜沟通续投事宜，富安娜方面同意再追加投资1年 。结果 ， 产品累计延期了2年后，底层资产依然未能回款 。
富安娜方面表示，在口头获悉富安1号底层资产涉及北大资源海港城项目且发生风险之后，中信证券才于2021年第二季度开始向富安娜披露富安1号的定期报告 。
对于底层资产发生风险之后，究竟中信证券是否向富安娜做了及时披露 ， 是否存有掩盖行为，证券时报采访人员向中信证券及该项目组人员求证，相关人员拒绝了采访请求 。
王庆说：“如果中信证券能拿得出证据，有可能主张说，这个事我当时已经告诉你了，你也知道了 ， 也愿意给宽限了 。我们从一般的借贷思维来讲，宽限借款人也是很正常的 。”
真假净值化
按照资管新规的监管精神，金融机构对资管产品应当实行净值化管理，净值生成应该符合企业会计准则规定，及时反映基础金融资产的收益和风险；金融资产坚持公允价值计量原则 ， 鼓励使用市值计量 。
自2020年3月起，富安1号的底层资产已经发生不能回款的逾期事件，不过富安1号的产品净值却未能反映出该变化 。2022年初 ， 中信证券向富安娜提供的《有价证券询证函》复函显示，截至2021年12月28日，富安1号的产品公允价值/资产净值为1.2875亿元（图3），对应1.2亿元的份额 ， 单位净值为1.072元 。这意味着产品仍然有着正收益 。
文章插图
图3：《有价证券询证函》复函（部分）
此外，中信证券披露的富安1号2021年二季报、三季报、四季报中，产品的期末净值呈现出稳定上涨的曲线 。产品年报显示，2021年富安1号实现账户收益率5.76% 。
富安娜CFO王魁表示，根据富安1号的旧合同以及补签的FOF合同 ， 非标资产应该用公允价值来评估，在产品的底层资产牵涉破产重整事项后，中信证券仍采用摊余成本法来制造净值上涨的假象，并一直不计提减值，对公司形成误导 。
相关经验推荐
- 又一印度人成亚洲首富：从白手起家到身价7529亿，低种姓咋逆袭？
- 养殖20头牛一年要投资多少钱 如何养牛致富
- 张柏芝三胎生父最大可能是谁 是新加坡的一个隐形富豪
- 附活动轨迹 11月15日富源县初筛阳性3例
- 特斯拉曝万人大裁员！北京上海仍在招，马斯克成2022美国最惨富豪
- 第12号 11月16日富源县新增2例核酸检测初筛阳性的通告
- 富贵竹怎么养才能更旺盛 富贵竹怎么水养才旺盛竹
- 富贵竹叶子怎么水养 小叶富贵竹怎么水养才旺盛
- 水养富贵竹怎么养才能更旺盛夏天 夏天富贵竹怎么水养才旺盛
- 水养富贵竹怎么水养才旺盛 富贵竹怎么水养才旺盛图片