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1、精研科技（300709）：①国内折叠屏手机2022年上半年出货量同比增长了70% ， 超过了110万部 ， 小米将于8月11日发布折叠屏手机MIXFold2 ， 行业有望加速发展；②折叠屏转轴组装单机价值量通常达数百元 ， 当前公司已导入M客户供应链 ， 公司折叠屏手机相关业务（MIM零部件+转轴组装）有望为公司贡献最大利润增量；③中信证券徐涛预计公司2022-2024年EPS分别为1.72/2.39/2.98元 ， 同比45%/39%/25% ， 给予公司2022年目标PE22倍 ， 目标市值59亿元 ， 对应目标价38元（当前36元） ， 首次覆盖 ， 给予“买入”评级；④风险提示：折叠屏放量不及预期 。
2、豪美新材（002988）：①公司在汽车铝材轻量化领域的先发优势仍突出 ， 过去5年收入复合增速为57.4% ， 是国内少数能批量加工车用7系铝挤压合金的企业；②系统门窗当前国内渗透率（5%）远低于欧洲（70%） ， 子公司贝克洛在国内多个标志性项目中应用 ， 2022年上半年中标量44.86万平方米 ， 同比增长86.77%；③民生证券李阳预计公司2022-2024年归母净利分别为1.62/3.16/3.78亿元 ， 同比增长16.5%/94.9%/19.6% ， 对应当前股价PE分别为22/11/9倍 ， 首次覆盖 ， 给予“推荐”评级；④风险提示：原材料价格波动的风险等 。
主题一
潜在折叠屏爆款手机上市在即 ， 这家公司具备单机价值量5-10倍提升空间 ， 分析师测算对应明年PE估值不到20倍
据国际知名市场调研机构IDC公布的最新报告显示 ， 2022年上半年国内折叠屏手机出货量同比增长了70% ， 超过了110万部 。
此外小米将于8月11日发布折叠屏手机MIX Fold 2 ， 凭借轻薄+重新设计的转轴有望赢得市场青睐 。
中信证券徐涛最新覆盖折叠屏转轴领域领军精研科技 ， 公司折叠屏手机相关业务（MIM零部件+转轴组装）有望为公司贡献最大利润增量 ， 长期来看公司以MIM为主业 ， 在深耕消费电子的基础上拓展汽车、医疗业务 ， 有望铸就精密制造平台型企业 。
徐涛预计公司2022-2024年EPS分别为1.72/2.39/2.98元 ， 同比45%/39%/25% ， 给予公司2022年目标PE22倍 ， 目标市值59亿元 ， 对应目标价38元（当前36元） ， 首次覆盖 ， 给予“买入”评级 。
公司是国内领先的MIM产品生产商和解决方案提供商 ， 布局MIM十余年 ， 专攻定制化核心零部件产品 。
2021年 ， 消费电子业务营收占比达92%；MIM零部件及组件贡献近8成营收 。 主要提供智能手机、可穿戴设备等消费电子领域的定制化MIM核心零部件产品 。
展望未来 ， 中信认为短期折叠屏手机相关业务（MIM零部件+转轴组装）有望为公司贡献最大利润增量 ， 预计智能手机传统MIM业务贡献平稳 ， 可穿戴业务受益下游出货有望高速增长 。
长期来看 ， 公司以MIM为主业 ， 在深耕消费电子的基础上拓展汽车、医疗业务 ， 战略化布局传动、精密塑胶件等板块 ， 有望铸就精密制造平台型企业 。
折叠屏手机卡位手机和平板两种产品形态 ， 随技术成熟、价格下行及多厂商加速布局 ， 当前已迈入规模化发展阶段 。
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