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存储芯片行业陷入困局——韩国芯片产量正在快速下降
这家韩国科技巨头通常会在经济低迷时期继续维持支出水平，希望在需求回升时以卓越的产量和更高的盈利能力摆脱低迷 。这一次，市场一直在押注该巨头将收紧芯片供应，这在近几周推高了其股价 。
芯片制造设备制造商拉姆研究(LRCX.US)在上周表示，由于存储芯片客户削减或推迟支出 ， 订单出现了前所未有的减少 。据了解 ， 三星电子、SK海力士和美光是该公司的主要客户 ， 不过该公司高管拒绝预测此类行动何时可能有助于存储市场反弹 。
拉姆研究首席执行官Tim Archer 在业绩电话会议上表示:“我们看到存储市场采取了非常规的措施，这是我们25年来从未见过的水平 。”
存储芯片以及其他芯片制造商一直很难应对需求的波动 ， 主要因为新工厂上线需要耗费数年时间和数十亿美元 ， 因此很难把握好精准的时机 。
因此 ， 这些风险促使该行业的公司对于预期变得更加保守 。他们更关注盈利能力 ， 而不是试图快速增长和获得市场份额 。
NAND市场可能面临更激烈的竞争
Midas International 资产管理公司的联合首席执行官ShinJinho表示 ， 对于DRAM存储芯片来说尤其如此，三星电子、海力士和美光这三大主要供应商正在减少供应 。他表示，存储市场的另一个主要部分NAND存储芯片更加分散化 ， 随着众多竞争者为生存而战 ， 它将经历一场更为激烈的战斗 。
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五大NAND闪存厂商正在激烈争夺市场份额
Shin表示:“NAND市场正经历激烈的竞争，在DRAM市场复苏后一个季度 ， NAND市场将迎来恢复期 。”“如果这种情况持续更长时间 ， 最终我们将看到NAND市场的一些整合现象 。”
在之前的行业衰退中 ， 存储行业也有合并 ， 这次可能也不例外 。知情人士本月透露 ， NAND闪存制造商西部数据(WDC.US)和铠侠的交易谈判正在取得进展 。不过 ， 两家公司已经谈及联合生产计划 ， 因此合并并不一定会导致产量下降 。
极其艰难的市场环境下 ， 投资机遇也在同步孕育
更长期的问题是客户需求何时会反弹 。HMC投资证券的科技研究主管GregRoh表示 ， 中国最近退出了与新冠疫情相关的限制措施，这可能是帮助该行业的一个重要催化剂，因为下游的电子设备制造商将能够让芯片厂商恢复正常节奏 。
对于存储芯片行业的展望，Greg Roh表示：“市场对电子产品的需求也会逐渐释放，我们的观点是 ， 存储芯片整体市场将在下半年迈入复苏期 。”
值得投资者注意的是 ， 目前市场普遍预计芯片企业业绩将于年中触底，随着企业逐渐清理积压的产品库存，下半年行业有望开启复苏周期 。与此同时，金融市场往往提前半年左右定价和消化普遍预期 ， 因此难得的投资机遇也在孕育之中 。
彭博亚太半导体指数在上周延续了今年以来的上涨趋势 ， 达到五个月来的高点 。亚洲芯片股近期持续上涨 ， 另一大重要的原因在于投资者预计全球加息周期将见顶 ， 同时仍对经济衰退持谨慎态度 。此外，尽管三星电子此前公布了10年来最严重的营业利润下滑，但该公司股价近日持续摆脱坏消息影响，不断实现强势上涨 。
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