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一直以来，基金行业一直存在着“基金赚钱，基民不赚钱”的现象，随着基金投顾业务的推出 ， 越来越多的投资者参与其中，未来，希望可以通过基金投顾业务更好的改善投资者的投资体验 ， 提高投资者的金融素养，提升投资者的投资获得感 。
本文作者系盘古智库学术委员、北京大学国家发展研究院副教授黄卓，富国基金首席基金投资分析师沈绍炜 ， 文章来源于《证券市场周刊》 。
本文大约2800字，读完约7分钟 。
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2019年10月25日，中国证监会下发的《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，标志着中国公募基金投资顾问业务试点工作的正式启动 。
截至2022年6月底，共有60家机构获批投顾试点资格，并已经有43家机构开始了基金投顾业务 ， 其中包括20家基金及基金子公司、20家券商和3家第三方销售机构 。经过两年多的发展，截至2021年底，试点机构服务客户367万，基金投顾管理资产约980亿元，根据2022年中报显示，目前至少有三家券商的基金投顾业务规模超过100亿元 。
虽然，基金投顾刚刚处于起步阶段，但是试点效果初步显现 ， 证监会有关人士表示：“一是投资者参与感、获得感、认同感不断增强 ， 服务居民财富管理功能日益增强；二是试点机构买方中介作用初步发挥，买卖双方制衡机制促进基金行业良性发展；三是为市场带来更多长期、专业、增量资金；四是基金投资顾问业务规范化发展内生机制初步形成，制度体系正加速完善 。”
一直以来，基金行业一直存在着“基金赚钱 ， 基民不赚钱”的现象 ， 随着基金投顾业务的推出 ， 越来越多的投资者参与其中，未来，希望可以通过基金投顾业务更好的改善投资者的投资体验，提高投资者的金融素养，提升投资者的投资获得感 。
为什么要推出基金投顾业务？
在过去中国市场的投顾业务模式，主要以“卖方投顾”为主 ， 投顾服务机构主要包括银行券商第三方销售机构等主要靠采用收取“代销费用”的收费模式，在基金销售或保有的过程中，抽取产品机构一定的佣金提成包括申赎费和管理费等 。
根据《中国证券投资基金业年报2022》的数据：截至2021年末，中国公募基金各个销售环节产生的费用合计高达1910亿元，而基金公司计提的基金管理费（剔除尾随佣金后）仅为1020亿元 。
【【解读】黄卓等：基金投顾的价值】以此分析，销售机构在销售环节提取的基金交易费用几乎为对基金公司核心投研能力所支付报酬的两倍 。这样的收费模式从而决定了基金销售机构只有频繁让客户进行交易才能收取更多的佣金，也导致了基金销售机构“重首发，轻持营” ， 重视短期激励的销售行为，忽视了投资者的长期投资回报 。
另外一方面 ， 很多个人投资者由于缺乏投资经验及相关的金融知识，容易产生过度自信、交易频繁、持有时间短等非理性投资行为，从而也更容易导致亏损 。
基金投顾业务的推出，就是希望改变过去的“卖方投顾”模式，让基金销售机构的投资建议以“为客户实现最大利益”为核心 ， 做好投资者投资陪伴服务，引导客户进行长期投资理财规划，树立正确的投资理念 ， 从而改变“基金赚钱，基民不赚钱”的现象 。
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