2023年基金投资布局：消费、医疗、半导体、港股、金融、军工、房地产基金分析( 四 ) _半导体

比如在2021年新能源、顺周期的主线行情中，还盲目追逐白酒类行业基金就不是很明智，至少不应该一整年持续买入，而是在它们大跌时买入。
我们经常听说‘基金止盈不止损’，这也得看你持有的是什么基金，有些基金真的不能‘死拿不放’，即使亏损了，当市场行情转变时，还盲目追逐这些基金是不明智的
今年更适合顺‘市’而为。
各版块分析
在整体布局方面，我认为可以结合中金的研报观点：

配置方面，建议短期要紧跟政策边际变化节奏来配置，如受疫情影响的消费板块。中期仍然是根据景气程度以及产业政策支持方向来把握产业升级与消费升级的主线。

消费
近几年，疫情是影响消费板块最重要的因素，目前随着防疫政策的持续优化，消费板块将会迎来复苏行情，但能否领涨全年，这个说不准，结构性机会还是有的。
我们认识中的‘大消费’板块包含很多细分领域，而近期表现较好的领域包括：食品饮料、影视传媒、家居电器、酒店旅游、医美、商贸零售、免税和航空运输等。

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可以作为组合中的一部分，我已配置。
港股
2022年恒生指数下跌15.46％，恒生科技指数下跌跌27.19％，可以说是跌跌不休。
港股的本轮下跌始于2021年，从2021年2月的31183.36点到2022年10月31日14597.31点，最大回撤达53.19% 。

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其实这两年港股连续下跌的原因无非以下几点：
①国内互联网严监管政策、教育行业“双减”政策，房地产景气下行。
②中美关系走势。
③中概股审计底稿问题引发的市场对中概股退市担忧。
④美联储加息导致全球资本回流美国。
⑤疫情导致经济不及预期。
⑥俄乌冲突对投资者风险偏好也有一定影响。
始于去年11月的港股反弹，很大原因也是由于上述扰动因素有所改善，比如去年开始的互联网平台相关政策趋于利好、房地产‘三支箭’政策、疫情优化政策、美联储加息节奏预期放缓等。

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港股市场更易受外部因素影响，波动也比较大，对于前期上涨幅度较大的基金，不宜盲目追高，期间一定会有波动，可以逢低布局。
港股基金可以作为组合中的一部分，我已配置。
半导体
很多伙伴在半导体基金上是没怎么赚钱的，主要是上涨周期太短，还没止盈就跌下来了，凑了个热闹；另一方面可能是追涨杀跌了。
对于这种波动性较高的行业类基金，我们在做好资产配置后，是可以根据市场行情来操作的，投资尚需看大势。
半导体行情在2021年7月末达到顶点后，便开始了漫长的回调，期间虽有反复，但距最顶点仍有一段距离，这也让许多基民手里的半导体基金收益由盈转亏。

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行业类基金需要根据市场及自身实际适时止盈，一定不要迷信‘长期持有’，波动性比较大，如果不及时止盈，过往收益很有可能降低甚至由盈转亏。
最近半导体行业面临的一个主要问题就是【砍单潮、供过于求】，其实这要分两方面来看：
①消费电子相关领域（如智能手机、电脑等）需求疲软，而此前为应对‘缺芯’问题，许多厂商提升产能，导致供需失衡，从而影响相关半导体领域企业。