2023年基金投资布局：消费、医疗、半导体、港股、金融、军工、房地产基金分析( 五 ) _半导体

②另一方面，汽车、工控、新能源等相关领域半导体产品需求旺盛，这就提供了结构性机会。半导体产业链过于庞大，涉及设计、制造、封装、测试、设备、材料等方面，这就需要相关基金抓住半导体行业细分领域龙头发展机遇。
从国家发展大方向上来看，半导体国产替代空间还是很大的，‘漂亮国’无时无刻不在搞幺蛾子，我们不能总受制于人，这一点很确定。但预期打的太满，话题炒的太频繁，可能基金收益并不会太理想。
当前半导体行业处于下行周期，现在的主要矛盾就是市场需求减弱、供大于求与国产替代、自主可控之间的矛盾，在技术上是否有重要突破，后续政策支持力度也有待考证。
我们买基金，不能只听基金经理说什么，以行业类基金经理为例，有谁会说不看好自己基金所布局的行业，至多会说短期调整是正常的，长期还是看好，但却没人告诉你这个长期是多长。
我暂时不打算入手，看后期是否跌出合理价位。
医疗
因为疫情始于19年的医药行情，在21年中期到达高点，此后医疗板块便进入了漫长的回调期。

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期间疫情相关板块如核酸检测、抗原、中药、治疗药物、医药零售等细分领域涨势良好，其他则相对一般。
医疗行业其实挺广泛的，中药，原料药、医药零售，创新药，医美，医疗器械等，政策、市场对细分行业影响也不同：
比如近期“集采”政策对医疗器械影响优于市场预期，“集采”边际影响趋于缓和；再比如疫情优化政策下的核酸检测风光不再，而眼科、牙科、医美等具有消费属性的领域则有望迎来复苏，疫情治疗相关药物、器械及医药零售等领域机会仍在，这个要具体分析。
虽然近期医疗板块有所反弹，但是由于前期跌幅较大，整体而言，医疗板块估值并不高。在各项利好加持下，这个时候的低估值才更有意义。

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我觉得目前医疗基金是可以作为基金组合中一部分的，不要奢望买在最低点。
金融
对于银行类行业基金，其实我是一直不建议配置的，比如持仓以四大行为主的，虽然估值总是很低，但长期业绩也就那样，但一些优秀商业银行股可以配置。
如果A股能迎来复苏行情的话，券商行业还是值得配置的，毕竟疫情优化政策下，投资者对经济复苏预期以及市场风险偏好都有所增加，并且券商行业估值也不高。
前期跌幅较大的保险行业也有一定的配置价值。
今年金融类混合基金还是可以持有的。
军工
波动性不低于半导体，目前看军工行业业绩还是很不错的，但容易受到政策、环境影响，波动较大，风险承受能力低的基民不要盲目配置。
有时板块中个股有就会，并不代表整个板块都有机会。
我不会配置。
房地产
目前对于地产支持政策力度很大，出台的“三支箭”政策分别从信贷、债券、股权三个渠道给与融资支持。
当前存在的问题是投资者对地产行业是否具有信心、还敢不敢把资金投向地产行业，我觉得有些难度。
我不会配置。
四季度基金报告尚未完全发布，等发布后可以参考一下基金的持仓情况构建组合，今年合适的基金若有C类份额，我更倾向于选择C类。
我目前已配置港股、消费基金，后期会考虑医疗基金，去年表现冰火两重天的新旧能源板块我暂时不打算配置。